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资本市场要打好防范化解重大风险攻坚战

来源:金融时报-中国金融资讯网  发布日期:2018-02-02 13;36

 

    证监会系统2018年工作会议日前在北京召开。证监会党委书记、主席刘士余作了工作报告。会议在部署今年工作时强调,要坚决打好防范化解资本市场重大风险攻坚战,加强股市、债市、期货市场风险监测和应对能力建设,坚决守住不发生系统性风险的底线。

  业内人士表示,打好防范化解资本市场重大风险攻坚战,位列证监会年度工作会议部署的九大任务之首,这意味着,防风险、维护市场平稳健康运行,依然将是未来资本市场的一条工作主线。同时,证监会还公布了多个重点关注的风险领域,这对未来的金融监管、稽查执法等都提出了更高的要求。

  防风险居九大任务之首

  去年底召开的中央经济工作会议指出,按照党的十九大要求,今后3年要重点抓好决胜全面建成小康社会的防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治三大攻坚战。会议强调,打好防范化解重大风险攻坚战,重点是防控金融风险。

  从中央经济工作会议的部署可以看出,防控金融风险,是防范化解重大风险的重点,是当前和未来一段时间金融工作的重中之重。也正因为如此,本次证监会系统工作会议部署今年九大任务时,将防风险放在首位。

  国家金融与发展实验室理事长李扬认为,资本市场的稳定是金融稳定的重要组成部分,也是防范金融风险的重要内容。金融风险的源头在高杠杆,推演下来,去杠杆仍是头等任务。李扬表示,在降低企业杠杆率尤其是国有企业杠杆率过程中,利用资本市场提升直接融资比重,能够有效降低企业杠杆率。

  2015年年中,我国股市在经历了一波快速上升后,出现了异常波动,这主要是由于前期上涨过高过快以及国际市场大幅波动等因素引起的。为避免发生系统性风险,我国政府采取了一些措施,遏制了股市的恐慌情绪,避免了一次系统性风险。

  此后,各方深刻反思此次股市异常波动的教训,坚决维护资本市场平稳健康运行。刚刚过去的2017年,我国股市运行健康平稳,质量明显提升。全年上证50、沪深300分别累计上涨25.08%和21.78%,跑赢境外主要蓝筹指数;同时,股市波幅明显收窄,全年换手率2.66倍;上证综指波动率13.98%,创历史新低,全年上证综指振幅超过2%的交易日仅3个。

  值得注意的是,本次证监会系统工作会议在部署防风险任务时,还明确提出,“加强股市、债市、期货市场风险监测和应对能力建设”。这意味着,证监会在重点关注这些领域的风险监测同时,也将会进一步补足短板,提升应对风险的能力。

  强监管将持之以恒

  “大家将按照打好防范化解重大风险攻坚战的要求,继续推进依法全面从严监管。”证监会副主席姜洋此前表示,更好发挥交易所一线监管职能,充分运用现代信息技术提升监管智能化科技化水平,严厉打击市场投机炒作行为,不断净化市场生态。

  刚刚过去的一年,资本市场依法全面从严监管的态势进一步巩固,市场生态呈现积极变化。面向未来,要打赢防范化解重大风险攻坚战,需要进一步加强薄弱环节监管制度建设。

  去年11月,国务院金融稳定发展委员会成立,并召开了第一次全体会议,学习贯彻党的十九大精神,研究部署相关工作。会议强调,要强化金融监管协调,提高统筹防范风险能力,更好地促进金融服务实体经济,更好地保障国家金融安全,更好地维护金融消费者合法权益。

  对此,证监会此前也明确指出,要在国务院金融稳定发展委员会的领导下,充分依靠和敬重国务院金融稳定发展委员会办公室和人民银行牵头的金融稳定协调机制,全力维护资本市场稳定运行。加强薄弱环节监管制度建设,做好区域性股权市场、非法证券期货交易等领域的风险防控工作,坚决打好防范化解重大风险的攻坚战。

  “大力推进监管智能、化科技化”,是本次证监会系统工作会议部署的任务之一。这一表述,再次引起各方对资本市场科技监管的关注。

  业内人士分析认为,目前证监会正加大力度推进中央监管信息平台和中央监控系统建设,积极探索运用大数据、人工智能等现代信息技术来武装监管,不断提升监管的科技化、智能化水平,全面强化市场风险监测和异常交易行为识别能力,及早发现、及时处置各类证券期货违法违规行为,维护“公开、公平、公正”的市场秩序。

  治乱象保护投资者利益

  2017年,是我国资本市场加强稽查执法、整治金融乱象、维护市场秩序的一年。2017年全年作出行政处罚决定224项,罚没款74.79亿元,对44人实施市场禁入,均创历史新高。

  新时代证券首席经济学家潘向东表示,2017年,证监会系统对各类违法违规行为加强处罚追责,通过严查操纵股市、深入整治市场乱象、积极稳妥处置重点风险、提升市场违规成本等方式来达到从严治市的目的。推进稽查执法是强监管的落实与体现,有助于净化市场生态环境,防范资本市场风险扩散。

  值得注意的是,2018年新年后的第一个工作日,刘士余来到证监会稽查局、稽查总队进行工作调研。刘士余指出,强有力的稽查执法是资本市场高质量发展的根本要求,是资本市场改革开放的基本保证,是建设资本市场强国的必由之路。

  业内人士分析认为,今年证监会将持续强化稽查执法,严厉打击各类违法违规行为,这有助于进一步保护好投资者合法权益,也是监管工作的初心和使命。

  对此,证监会资讯发言人高莉近期表示,下一步,证监会将按照党中央、国务院关于资本市场健康发展的决策部署,始终保持对操纵等各类违法行为的高压态势,坚决查处肆意妄为、逃避监管、影响恶劣的机构和个人,坚决打好防范化解市场风险的攻坚战,坚决守住不发生系统性金融风险的底线。

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